Kaldıraçsız beta, borcun çoğunlukla sıfır veya pozitif olacağı göz önüne alındığında, neredeyse her zaman kaldıraçlı betaya eşit veya daha düşüktür. (Bir şirketin borç bileşeninin negatif olduğu nadir durumlarda, bir şirketin nakit biriktirdiğini varsayalım, o zaman kaldıraçsız beta, kaldıraçlı betadan potansiyel olarak daha yüksek olabilir.)
Neden kaldıraçlı beta, kaldıraçsız betadan daha yüksek?
Bir menkul kıymetin kaldıraçsız betası, borcu nedeniyle kaldıraçlı betasından doğal olarak daha düşük olduğundan, kaldıraçsız betası, genel pazara göre oynaklığını ve performansını ölçmede daha doğrudur. … Bir menkul kıymetin kaldıraçsız betası pozitifse, yatırımcılar boğa piyasalarında ona yatırım yapmak isterler.
Yüksek düzeyde kaldıraçsız bir beta iyi midir?
Kaldıraçlı beta, bir şirketin hisse senedi fiyatının genel piyasa hareketlerine duyarlılığını gösterir. Pozitif kaldıraçlı beta, piyasa performansı iyi olduğunda hisse senedi fiyatlarının yükseleceğini ve negatif kaldıraçlı beta, piyasa performansı kötü olduğunda hisse senedi fiyatlarının düşeceğini gösterir.
Kaldıraçlı betadan kaldıraçsız betaya nasıl geçersiniz?
Kaldıraçsız Beta Formülü
Kaldıraçsız beta veya varlık beta, borç etkisi kaldıraçlı betadan kaldırılarak bulunabilir. Borç etkisi, borç / öz sermaye oranını (1-vergi) ile çarparak ve bu değere 1 ekleyerek hesaplanabilir. Kaldıraçlı betayı bu borç etkisi ile bölmek size sınırsız beta verecektir.
Yüksek kaldıraçlı beta nedir?
Bir şirketin öz sermayesinden daha fazla borcu varsa, yüksek kaldıraçlı olduğu kabul edilir. Şirket bir fon kaynağı olarak borcu kullanmaya devam ederse, kaldıraçlı betası 1'den büyük olabilir ve bu da şirketin hissesinin piyasaya kıyasla daha oynak olduğunu gösterir.
